Note du 29 juin 2020
Sans connaitre encore le temps que dureront les mesures de distances sociales liées à la pandémie de Covid-19, et quels que soient les changements qui ont dû être opérés dans l’évaluation de la session de juin 2020 par rapport à ce que prévoit la présente fiche descriptive, de nouvelles modalités d’évaluation des unités d’enseignement peuvent encore être adoptées par l’enseignant ; des précisions sur ces modalités ont été -ou seront-communiquées par les enseignant·es aux étudiant·es dans les plus brefs délais.
Sans connaitre encore le temps que dureront les mesures de distances sociales liées à la pandémie de Covid-19, et quels que soient les changements qui ont dû être opérés dans l’évaluation de la session de juin 2020 par rapport à ce que prévoit la présente fiche descriptive, de nouvelles modalités d’évaluation des unités d’enseignement peuvent encore être adoptées par l’enseignant ; des précisions sur ces modalités ont été -ou seront-communiquées par les enseignant·es aux étudiant·es dans les plus brefs délais.
6 crédits
30.0 h
Q2
Enseignants
Piret Xavier;
Langue
d'enseignement
d'enseignement
Français
Préalables
Aucun (au niveau du Master)
Le(s) prérequis de cette Unité d’enseignement (UE) sont précisés à la fin de cette fiche, en regard des programmes/formations qui proposent cette UE.
Le(s) prérequis de cette Unité d’enseignement (UE) sont précisés à la fin de cette fiche, en regard des programmes/formations qui proposent cette UE.
Thèmes abordés
L'objectif de ce cours est d'apprendre aux étudiants à
maîtriser les aspects théoriques et pratiques essentiels de
la gestion d'actifs financiers.
Les thèmes abordés son les suivants.
- Les mesures du rendement et du risque (pour des
portfeuilles investis en actions, obligations, et dérivés)
- Les techniques de construction et de gestion de
portefeuille
- L'attribution de performance
- Les principes de la gestion de fortune (Wealth Allocation
Framework)
maîtriser les aspects théoriques et pratiques essentiels de
la gestion d'actifs financiers.
Les thèmes abordés son les suivants.
- Les mesures du rendement et du risque (pour des
portfeuilles investis en actions, obligations, et dérivés)
- Les techniques de construction et de gestion de
portefeuille
- L'attribution de performance
- Les principes de la gestion de fortune (Wealth Allocation
Framework)
Acquis
d'apprentissage
d'apprentissage
A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de : | |
| 1 |
Au terme de cet enseignement, l'étudiant sera capable de: - calculer le rendement et le risque d'actifs financiers (à l'aide d'une calculatrice et d'un tableur); - sélectionner les méthodes de calcul du rendement et du risque les plus adaptées à la stratégie de gestion de portefeuille suivie par l'investisseur; - analyser la composition du portefeuille d'inevstisseurs fortunés et émettre des recommandations éventuelles de modification; - évaluer le bien-fondé des méthodes de gestion active et passive; - construire et évaluer son propre portfeuille en sélectionnant et en combinant plusieurs titres financiers. |
La contribution de cette UE au développement et à la maîtrise des compétences et acquis du (des) programme(s) est accessible à la fin de cette fiche, dans la partie « Programmes/formations proposant cette unité d’enseignement (UE) ».
Contenu
Le cours puise son contenu dans la liste des éléments
suivants.
- Actifs, Marchés et classes d'actif
* Actifs réels et financiers
* Marchés monétaires, obligataires et dérivés (ABS,
CDO, produits structurés, convertibles, etc.), marché
d'actions (indices boursiers), marché immobilier, marché
des matières premières
* Actifs alternatifs (hedge funds, managed futures,
private equity, etc.)
* Définition d'une classe d'actifs
- Procédures et stratégies
* Déclaration de politique d'investissement (IPS)
* Allocation stratégique d'actifs (méthodes de tracking et
de rebalancing : buy-and-hold, constant mix, CCPI, OBPI)
* Stratégies de gestion active (securities selection,
timing, etc.)
* Style investing
* Wealth allocation framework
- L'industrie de la gestion d'actifs
* Structure et évolution, gestion privée et sociétés de
conseil, organisation et gestion des sociétés
d'investissement
* Hedge funds versus fonds mutuels, stratégies des
hedge funds, alpha portable, structure des frais et autres
aspects optionnels
- Evaluation de la performance
* Mesures traditionnelles
* Performance et changement de la composition du
portefeuille
* Le rating ajusté pour le risque de Morningstar
* Evaluation des méthodes d'évaluation
* Procédures d'attribution de performance
- Gestion active
* Portefeuilles optimaux et valeurs de l'alpha
* Approche ‘cœur-satellite' et prévisions
* Les modèles de Treynor-Black et Black-Litterman
* Valeur ajoutée de la gestion active
suivants.
- Actifs, Marchés et classes d'actif
* Actifs réels et financiers
* Marchés monétaires, obligataires et dérivés (ABS,
CDO, produits structurés, convertibles, etc.), marché
d'actions (indices boursiers), marché immobilier, marché
des matières premières
* Actifs alternatifs (hedge funds, managed futures,
private equity, etc.)
* Définition d'une classe d'actifs
- Procédures et stratégies
* Déclaration de politique d'investissement (IPS)
* Allocation stratégique d'actifs (méthodes de tracking et
de rebalancing : buy-and-hold, constant mix, CCPI, OBPI)
* Stratégies de gestion active (securities selection,
timing, etc.)
* Style investing
* Wealth allocation framework
- L'industrie de la gestion d'actifs
* Structure et évolution, gestion privée et sociétés de
conseil, organisation et gestion des sociétés
d'investissement
* Hedge funds versus fonds mutuels, stratégies des
hedge funds, alpha portable, structure des frais et autres
aspects optionnels
- Evaluation de la performance
* Mesures traditionnelles
* Performance et changement de la composition du
portefeuille
* Le rating ajusté pour le risque de Morningstar
* Evaluation des méthodes d'évaluation
* Procédures d'attribution de performance
- Gestion active
* Portefeuilles optimaux et valeurs de l'alpha
* Approche ‘cœur-satellite' et prévisions
* Les modèles de Treynor-Black et Black-Litterman
* Valeur ajoutée de la gestion active
Méthodes d'enseignement
- Cours magistraux
- QCM
- Applications en Excel
- Tutoriels vidéo
- Simulation de portefeuille
- QCM
- Applications en Excel
- Tutoriels vidéo
- Simulation de portefeuille
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
Examen écrit
Bibliographie
Bacon (2008), Practical Portfolio Performance
Measurement and Attribution, 2nd ed., Wiley.
Bodie, Kane et Marcus (2010), Investments, 9th edition,
McGraw-Hill.
Bodson, Grandin, Hübner et Lambert M.(2010),
Performance de portefeuille, 2nd edition, Pearson
Education
Roncalli (2013), Introduction to Risk Parity and Budgeting,
Chapman & HallCRC Financial Mathematics Series.
Measurement and Attribution, 2nd ed., Wiley.
Bodie, Kane et Marcus (2010), Investments, 9th edition,
McGraw-Hill.
Bodson, Grandin, Hübner et Lambert M.(2010),
Performance de portefeuille, 2nd edition, Pearson
Education
Roncalli (2013), Introduction to Risk Parity and Budgeting,
Chapman & HallCRC Financial Mathematics Series.
Faculté ou entité
en charge
en charge
CLSM
