Fixed Income Analysis

MLSMM2123  2019-2020  Mons

Fixed Income Analysis
5.0 crédits
30.0 h
1q

Enseignants
Platten Isabelle; Vrins Frédéric; Nguyen Anh (supplée Platten Isabelle);
Langue
d'enseignement
Français
Préalables

MGEST1219 FINANCE
MGEST2164 Derivative Securities

Thèmes abordés

Ce cours a pour objectif d'offrir une vision des actifs à
revenus fixes (niveau 1 CFA et une partie du niveau 2) en
couvrant les sujets suivants :
- les instruments, les institutions et les opérations dans les
marchés des titres à revenu fixe ;
- l'évaluation et la mesure des risques de ces actifs ;
- la structure par terme des taux d'intérêt ;
- l'utilisation des produits dérivés de taux dans la gestion
du risque de taux et dans l'ingénierie financière.

Acquis
d'apprentissage

A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de :
- Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats
obligataires et de comprendre le fonctionnement et la
structuration des marchés de produits de taux ;
- D'appliquer la technique d'actualisation des flux futurs
pour calculer le prix d'une obligation et de décrire la
relation entre prix et taux ;
- De définir la structure des taux suivant les échéances et
d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des
obligations ;
- De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de
duration et de convexité ;
- De comprendre les caractéristiques des obligations avec
options ;
- D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et
les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
- D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés
adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances

La contribution de cette UE au développement et à la maîtrise des compétences et acquis du (des) programme(s) est accessible à la fin de cette fiche, dans la partie « Programmes/formations proposant cette unité d’enseignement (UE) ».

Contenu

A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de :
- Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats
obligataires et de comprendre le fonctionnement et la
structuration des marchés de produits de taux ;
- De définir la structure des taux suivant les échéances et
d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des
obligations ;
- De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de
duration et de convexité ;
- De comprendre les caractéristiques des obligations avec
options et de les valoriser ;
- D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et
les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
- D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés
adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances

Méthodes d'enseignement
  • Cours magistral
  • Applications
  • Travaux pratiques sur Excel
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants

Examen écrit

 

Ressources
en ligne

Student corner

Bibliographie

Pietro Veronesi, Fixed Income Securities, Wiley, 2010

Bruce Tuckman & Angel Serrat, Fixed Income Securities, Wiley, 2012

CFA® reference textbook : Barbara Petitt, Jerald Pinto, Wendy Pirie, Fixed Income analysis, Wiley, 2015

Frank Fabozzi, Fixed Income Analysis, Second Edition, 2007, Wiley, CFA Institute Investment Series

 

Faculté ou entité
en charge


Programmes / formations proposant cette unité d'enseignement (UE)

Intitulé du programme
Sigle
Crédits
Prérequis
Acquis
d'apprentissage
Master [120] : ingénieur de gestion
5
-

Master [120] : ingénieur de gestion
5
-

Master [120] en sciences de gestion
5
-

Master [120] en sciences de gestion
5
-

Master [60] en sciences de gestion
5
-

Master [120] en gestion de l'entreprise
5
-