Sefane Cetin - Essays on Joint Retirement and Sustainability of Social Security Systems

Le Recteur de l'Université catholique de Louvain fait savoir que

Sefane Cetin

soutiendra publiquement sa dissertation pour l'obtention du titre de Docteur en sciences économiques et de gestion

“Essays on Joint Retirement and Sustainability of Social Security Systems”

Abstract

This thesis aims to deepen our understanding of couples’ retirement incentives, in particular those embodied in the social security system, and to evaluate the consequences of ageing on the sustainability of pensions. The first two chapters focus on the retirement incentives of married individuals and aim to exhibit spousal retirement spillovers. Chapter 1 provides cross-country evidence confirming the propensity of couples to coordinate their retirement decision. What is more, it shows that this propensity is not equally distributed: it depends on people’s position in the income distribution, as well as partners’ relative earnings potentials and it is shaped by the structure of social security system. The second chapter focuses on the social security-related financial determinants of spousal retirement spillovers. It documents indirect retirement incentives coming from the partner’s retirement benefits. Under the hypothetical elimination of the spousal retirement bonus in Belgium, the chapter documents the existence of substitution of retirement over time and among different labour-market exit routes, highlighting the interplay of retirement programs and intra-household retirement decisions. The third chapter deals with the question of the distribution of the cost of ageing across cohorts. It proposes a bargaining approach between generations to assess the political sustainability of the existing pension reforms enacted in the EU countries by the "democratic gap". The democratic gap is defined as the difference between the implicit bargaining power that sustains the projected pension benefits and the democratic weights defined as the population shares of the working and the retired groups. The strategy is similar to the inverse optimal tax approach in which implicit social weights correspond to the solution to the “inverse-optimum” program in the optimal tax literature. This chapter reveals a growing democratic gap for the pension reforms in several European countries.

Résumé

Cette thèse vise à approfondir notre compréhension des incitations à la retraite des couples, notamment celles incarnées par le système de sécurité sociale, et à évaluer les conséquences du vieillissement sur la soutenabilité des régimes de retraites. Les deux premiers chapitres portent sur les incitations à la retraite des personnes mariées et visent à montrer les retombées de la retraite du conjoint. Le chapitre 1 fournit des données internationales confirmant la propension des couples à coordonner leur décision de retraite. De plus, on montre que cette propension n'est pas également répartie : elle dépend de la position des personnes dans la distribution des revenus, ainsi que des potentiels de gains relatifs des partenaires et elle est façonnée par la structure du système de sécurité sociale. Le deuxième chapitre porte sur les déterminants financiers liés à la sécurité sociale des retombées de la retraite du conjoint. Il documente les incitations à la retraite indirectes provenant des prestations de retraite du partenaire. Sous l'hypothétique élimination du complément de retraite du conjoint en Belgique, le chapitre documente l'existence d'une substitution de la retraite au fil du temps et entre les différents régimes de fin de carrière, soulignant l'interaction des programmes de retraite et des décisions de retraite au sein du ménage. Le troisième chapitre traite de la question de la répartition du coût du vieillissement entre les cohortes. Il propose un modèle de négociations successives entre cohortes actives et à la retraite pour tester la soutenabilité politique des réformes de pension en Europe dans le contexte d’un poids croissant des retraité dans la négociation. La stratégie est similaire à celle de la « taxation optimale inversée » dans laquelle des poids sociaux implicites sont inférés du barème d’imposition observé. En comparant les poids sociaux implicites des différentes cohortes sur base des réformes des pensions observés avec la taille relative de ces différentes cohortes, l’analyse révèle un « écart démocratique » croissant pour les réformes des pensions dans certains pays d’Europe.

Membres du jury 

Prof. Jean Hindriks (Université catholique de Louvain), co-promoteur
Prof. Vincent Vandenberghe (Université catholique de Louvain), co-promoteur & secrétaire du jury
Prof. Pierre Devolder (Université catholique de Louvain), président du jury
Prof. Alain Jousten (Université de Liège), évaluateur externe
Prof. Mathieu Lefebvre (Aix-Marseille Université), évaluateur externe