Trading and Exchanges [ MGEST2163 ]

- La typologie des structures de marché
- Les indicateurs de qualité d'un marché financier
- Les stratégies d'exécution basiques (placement d'ordres,
trading algorithmique, etc.)
- L'analyse des coûts de transaction
- La régulation européenne (MiFID) et ses implications
pour les marchés financiers

- Expliquer comment les marchés financiers fonctionnent
et la manière dont les prix reflètent l'information
- Analyser la manière dont les différentes règles de
fonctionnement des marchés affectent l'efficience des prix,
la liquidité, la transparence et les profits des traders
- Mettre en oeuvre et évaluer des stratégies d'exécution
basiques
- Analyser et discuter la récente évolution du paysage
boursier européen
- Expliquer et appliquer les fondamentaux de l'analyse
des coûts de transation

La contribution de cette UE au développement et à la maîtrise des compétences et acquis du (des) programme(s) est accessible à la fin de cette fiche, dans la partie « Programmes/formations proposant cette unité d’enseignement (UE) ».

- Examen oral
- Evaluation écrite et orale de l'étude de cas

- Cours magistral
- Travail de groupe (étude de cas)

- Introduction: quelques éléments chiffrés
- Stucture de marché et design
- Qualité et liquidité d'un marché
- MiFID et l'industrie européen des marchés de capitaux
- Les fondamentaux de l'analyse des coûts de transaction

* Foucault T., Pagano M. & Röell A, 2013, "Market
Liquidity: Theory, Evidence, and Policy", Oxford University
Press
* Harris L., 2003, "Trading & Exchanges : Market
Microstructure for Practitioners", Oxford University Press
* Giraud JR. & D'Hondt C., 2006, "MiFID: Convergence
towards a unified European capital markets industry",
Riskbooks
* D'Hondt, C. & J.R. Giraud, 2007, "MiFID: the (in)famous
European Directive?", EDHEC Position Paper, March.
* Kissell, R. and M. Glantz, 2003, "Optimal Trading
Strategies", USA (New York): AMACOM, 382pp.

interventions de guest speakers dans certaines séances