Finance d'entreprise et institutions financières

Enseignants

Girard Alexandre; Soudant Joey (supplée Girard Alexandre);

Langue
d'enseignement

Français

Acquis
d'apprentissage

A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de :

Ce cours vise à permettre aux étudiants de maîtriser les concepts fondamentaux de la finance d’entreprise et d’appréhender le fonctionnement des institutions financières. A la fin de cette unité d’enseignement, les étudiants seront à même d’évaluer une entreprise financière et ses risques en utilisant une large palette d’informations financières. A cet égard, les étudiants devront développer leur propre évaluation d’une entreprise cotée qui devra donner lieu à la mise en place de mécanismes de réflexion critique par rapport à l’ensemble des outils utilisés. Les étudiants devront également s’approprier les théories qui sous-tendent le fonctionnement et l’organisation des institutions financières. Les notions d’asymétrie d’information, de conflit d’intérêt et de création monétaire permettront aux étudiants de faire face à des problèmes complexes tirés de l’actualité financière. Dans ce cadre, les étudiants seront encouragés à lire des documents financiers et à effectuer leur propre analyse critique de ces documents.

Contenu

Ce cours se compose de deux parties.
La première partie s’intéressera aux fonctionnements et à l’organisation des institutions financières. En s’appuyant sur les notions de conflits d’intérêt et d’asymétrie d’information, les étudiants jugeront de l’importance de l’intermédiation financière dans le transfert de fonds des agents en capacité de financement vers les agents en déficit de financement. Le rôle de des institutions financières dans le transfert et la gestion du risque sera également analysé en se focalisant notamment sur les questions de liquidité et de solvabilité ainsi que sur le fonctionnement détaillé de ces institutions. Ces éclairages permettront de mieux appréhender les risques associés à la gestion des institutions financières et les raisons d’être de la réglementation de ce secteur. De nombreuses analyses de la situation actuelle des intermédiaires financiers seront utilisées pour illustrer ces concepts.
Dans une seconde partie, ce cours s’intéressera à la finance d’entreprise et présentera aux étudiants l’ensemble des outils nécessaires à l’évaluation de projets d’investissement et valorisation d’entreprises. A cet égard, cette partie se concentrera sur les liens entre la comptabilité et la finance d’entreprise, l’influence de la structure du capital sur les décisions financières et la valorisation de la firme et des projets d’investissements. Cette deuxième partie, plus quantitative, sera illustrée par divers exemples et exercices chiffrés.

Contenu détaillé :
Partie 1: Institutions financières
I.1 - Rôle et organisation du système financier
I.2 - Pourquoi les institutions financières existent ?
I.3 - Structure des intermédiaires financiers
I.4 - Introduction aux réglementations financières
I.5 - Gouvernance des institutions financières
I.6 - Questions historiques et d’actualité

Partie 2: Finance d’entreprise
II.1- Diagnostic Financier
II.2 - (Rappels de) Finance d’entreprise
II.3 - Valorisation d’entreprise
II.4 - Valorisation d’une firme financière

Méthodes d'enseignement

Exposés ex cathedra au cours desquels le professeur présente les modèles théoriques illustrés par différents exemples pratiques tirés de l’actualité économique et financière.

Modes d'évaluation
des acquis des étudiants

Examen écrit qui vise principalement à tester les connaissances et les capacités d’analyse des étudiants face à un problème complexe. L'examen se compose de différents exercices pratiques: analyse d'article d'actualité, exercice chiffré, ... et de questions plus théoriques relatives aux concepts vus au cours.
L'étudiant devra avoir une vue complète et critique du cours afin de faire des liens entre ses différentes parties. 

Bibliographie

Applied Corporate Finance, 4th Ed., A. Damodaran, Whiley, 2015.
Finance, A. Farber, M-P. Laurent, K. Oosterlinck and H. Pirotte, Pearson Eduation, 2004.
Financial Markets and Institutions, F.S. Mishkin and S.G.Eakins, Pearson, 2015.
Financial Markets and Institutions, 6th Ed., A. Saunders and M. Cornett, McGraw Hill, 2015.
Investments and Portfolio Management, Global Edition, McGraw Hill, 2010.
Principle of Corporate Finance, 9th Ed., Brealey R., S. Myers and M. Allen J., McGraw Hill, 2011.
Risk Management and Financial Institutions, 4th ED., J.C. Hull, Wiley, 2015.

Faculté ou entité
en charge

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