Cette unité d’enseignement n’est pas accessible aux étudiants d’échange !
Enseignants
Langue
d'enseignement
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Français
Acquis
d'apprentissage
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A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de : | |
| Notre ambition est de permettre aux étudiants d'appréhender la gestion de trésorerie grâce à une analyse des risques et une compréhension des instruments financiers qui permettent de les gérer efficacement. | |
Contenu
Au cours des trente dernières années, la fonction Trésorerie s’est profondément transformée : d’une gestion centrée sur la liquidité de court terme, elle est devenue un pivot du pilotage financier—au cœur des établissements bancaires comme des grandes entreprises—à l’interface des marchés, du bilan et de la réglementation.
Son rôle ne se limite plus à optimiser la performance financière : elle protège et sécurise les ressources, garantit leur disponibilité, finance les autres activités et fournit les courbes de taux et de financement qui servent au pricing interne (FTP) et à la tarification des produits.
Ce cours couvre l’organisation d’une salle de trésorerie (front/middle/back), les risques associés aux activités de marché (contrepartie, marché—taux, change, spread—, liquidité et opérationnel), les instruments utilisés pour les gérer (cash, FX, dérivés de taux/de change, titres de créance, collatéral), ainsi que la construction des courbes (OIS/discounting, forwarding, funding), illustrés par de cas pratiques et mini-projets.
À l’issue du cours, l’étudiant doit être en mesure de comprendre les mécanismes, calculer le prix des principaux instruments et mettre en œuvre des stratégies de couverture adaptées.
Son rôle ne se limite plus à optimiser la performance financière : elle protège et sécurise les ressources, garantit leur disponibilité, finance les autres activités et fournit les courbes de taux et de financement qui servent au pricing interne (FTP) et à la tarification des produits.
Ce cours couvre l’organisation d’une salle de trésorerie (front/middle/back), les risques associés aux activités de marché (contrepartie, marché—taux, change, spread—, liquidité et opérationnel), les instruments utilisés pour les gérer (cash, FX, dérivés de taux/de change, titres de créance, collatéral), ainsi que la construction des courbes (OIS/discounting, forwarding, funding), illustrés par de cas pratiques et mini-projets.
À l’issue du cours, l’étudiant doit être en mesure de comprendre les mécanismes, calculer le prix des principaux instruments et mettre en œuvre des stratégies de couverture adaptées.
Méthodes d'enseignement
Le cours alterne exposés théoriques et mises en pratique guidées afin de développer une véritable sensibilité au pricing et à l’utilisation des instruments (taux, change, collatéral) en contexte de trésorerie. Les exemples et exercices s’appuient sur des données de marché actualisées (clôture J-1), avec des cas inspirés de situations réelles (construction de courbes, valorisation, couverture).
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
Examen écrit (peut se faire en anglais et en néerlandais).
Autres infos
Aucune
Bibliographie
• “An introduction to Foreign Exchange markets”, John Willey, Reuters 1999
• “International Investments”, B. Solnik, Addison-Wesley, 2007
• “Le nouveau cambisme”, P. Gillot et D. Pion, Eska, 2004
• «Mathématiques des marchés financiers», Jean-Marcel Dalbarade, Eska, 1990
• «Marchés Financiers.Gestion de portefeuille et des risques», B.Jacquillat et B.Solnik, Dunod, 1990
• «Finance de marché», R.Portait et P.Poncet », Dalloz, 2008
• «Options, Futures and other derivatives», J.Hull, Prentice Hall – Pearson, 2008
• “Risk Management and Financial Institutions”, J.Hull, Prentice Hall – Pearson, 2007
• “International Investments”, B. Solnik, Addison-Wesley, 2007
• “Le nouveau cambisme”, P. Gillot et D. Pion, Eska, 2004
• «Mathématiques des marchés financiers», Jean-Marcel Dalbarade, Eska, 1990
• «Marchés Financiers.Gestion de portefeuille et des risques», B.Jacquillat et B.Solnik, Dunod, 1990
• «Finance de marché», R.Portait et P.Poncet », Dalloz, 2008
• «Options, Futures and other derivatives», J.Hull, Prentice Hall – Pearson, 2008
• “Risk Management and Financial Institutions”, J.Hull, Prentice Hall – Pearson, 2007
Faculté ou entité
en charge
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