Finance d'entreprise et institutions financières

Enseignants

Girard Alexandre; Soudant Joey (supplée Girard Alexandre);

Langue
d'enseignement

Français

Acquis
d'apprentissage

A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de :

Ce cours vise à permettre aux étudiants de maîtriser les concepts fondamentaux de la finance d’entreprise et d’appréhender le fonctionnement des institutions financières. A la fin de cette unité d’enseignement, les étudiants seront à même d’évaluer une entreprise financière et ses risques en utilisant une large palette d’informations financières. A cet égard, les étudiants devront développer leur propre évaluation d’une entreprise cotée qui devra donner lieu à la mise en place de mécanismes de réflexion critique par rapport à l’ensemble des outils utilisés. Les étudiants devront également s’approprier les théories qui sous-tendent le fonctionnement et l’organisation des institutions financières. Les notions d’asymétrie d’information, de conflit d’intérêt et de création monétaire permettront aux étudiants de faire face à des problèmes complexes tirés de l’actualité financière. Dans ce cadre, les étudiants seront encouragés à lire des documents financiers et à effectuer leur propre analyse critique de ces documents.

Contenu

Ce cours constitue un enseignement fondamental du Master de spécialisation en gestion des risques financiers. À ce titre, il vise à fournir une compréhension générale, large et intégrée des principales problématiques relatives aux institutions financières et à la finance d’entreprise. Il constitue notamment une base conceptuelle et technique pour l’étude plus approfondie des différents risques financiers abordés dans le programme.
La première partie du cours est consacrée au fonctionnement du système financier et des institutions financières. Elle présente tout d’abord le rôle, les objectifs et l’organisation du système financier. Une attention particulière est portée au rôle de l’intermédiation financière et à la structure des principaux intermédiaires financiers.
Cette partie introduit également les principes fondamentaux de la politique monétaire ainsi que leurs implications pour le fonctionnement du système financier et des institutions financières. Les principales justifications et caractéristiques de la réglementation financière sont ensuite étudiées, notamment au regard des risques auxquels sont exposées les institutions financières et de leur importance pour la stabilité du système financier.
La seconde partie est consacrée aux principaux concepts et outils de la finance d’entreprise. Après un rappel des notions essentielles de mathématiques financières et des mécanismes fondamentaux de valorisation, le cours étudie les décisions relatives à la structure financière de l’entreprise et leurs liens avec la création de valeur.
Les étudiants sont ensuite initiés aux principales méthodes de valorisation d’entreprise et à leur mise en œuvre. Selon le temps disponible, les principales formes de financement à long terme de l’entreprise sont également abordées.
Cette deuxième partie comporte une dimension quantitative importante. Les concepts et méthodes étudiés sont illustrés au moyen d’exemples et d’exercices chiffrés.
Contenu détaillé
Partie 1 - Institutions financières
I.1 - Rôle, objectifs et organisation du système financier
I.2 - Principes de politique monétaire
I.3 - Structure des intermédiaires financiers
I.4 - Introduction aux réglementations financières
I.5 - Questions historiques et d’actualité (si le temps le permet)
Partie 2 - Finance d’entreprise
II.1 - Rappels de mathématiques financières et principes de valorisation
II.2 - Structure financière et création de valeur
II.3 - Valorisation d’entreprise
II.4 - Financement à long terme (si le temps le permet)

Méthodes d'enseignement

Le cours est organisé en dix séances de trois heures, dispensées principalement en présentiel. Certaines séances pourront, à l’initiative de l’enseignant, être organisées à distance via Microsoft Teams.
L’enseignement repose principalement sur des exposés durant lesquels les concepts, modèles et méthodes sont présentés et illustrés au moyen d’exemples pratiques, notamment issus de l’actualité économique et financière. Des supports de présentation sont mis à disposition pour chacun des chapitres au fur et à mesure de l’avancement du cours.
Des exercices complémentaires, avec et sans corrigés, sont également proposés afin de permettre aux étudiants de s’exercer à l’application des concepts et méthodes étudiés.
Des lectures complémentaires pourront être proposées au cours de l’année. Il sera systématiquement précisé si celles-ci font partie intégrante de la matière à maîtriser pour l’évaluation ou si elles sont fournies uniquement à titre informatif ou d’approfondissement.

Modes d'évaluation
des acquis des étudiants

Les étudiants seront interrogés par écrit, lors d’un examen en présentiel à livre fermé d’une durée de 2 heures. Les étudiants doivent se munir de leur calculatrice.
La partie théorique sera évaluée sous la forme de QCM, de questions ouvertes relatives à la compréhension fine des concepts et/ou l’analyse d’un article récent de l’actualité.  La partie pratique consistera à résoudre des exercices du type de ceux vus au cours ou dans les exercices supplémentaires.  Pour la plupart des questions, celles-ci se veulent évaluer la compréhension intégrée à travers des questions globales, englobant plusieurs concepts du cours dans des applications réelles

Ressources
en ligne

Les supports de cours, exercices, éventuels corrigés, lectures complémentaires et autres documents utiles seront progressivement mis à disposition sur la plateforme Moodle du cours.

Bibliographie

• Mishkin, F. S. & Eakins, S. G. (2021), Financial Markets and Institutions, 9th ed., Pearson.
• Saunders, A., Cornett, M. M. & Erhemjamts, O. (2015), Financial Markets and Institutions, 8th ed., McGraw-Hill.
• de Haan, J., Schoenmaker, D. & Wierts, P. (2020), Financial Markets and Institutions: A European Perspective, 4th ed., Cambridge University Press.
• Damodaran, A. (2015), Applied Corporate Finance, 4th ed., Wiley.
• Farber, A., Laurent, M.-P., Oosterlinck, K. & Pirotte, H. (2004), Finance, Pearson Education.

Faculté ou entité
en charge

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