Enjeux de la finance durable

Enseignants

Platten Isabelle; Platten Isabelle (supplée Vrins Frédéric); Vrins Frédéric;

Langue
d'enseignement

Français

Thèmes abordés

L’objectif du cours est de discuter les transformations de l’approche financière conventionnelle nécessaires au développement durable de l’économie.  Différents thèmes seront abordés, entre autres :

• Le cadre réglementaire de l’UE (EU taxonomy, climate benchmark disclosure, MIFID, CSRD,…)
• L’écosystème ESG (SIF, initiatives, régulation, reporting, agences de notation, …)
• La construction des indices/scores ESG et le marché de l’investissement ESG et le reporting non financier des entreprises
• La problématique énergétique et la transition vers le net zéro ; le rôle de la tarification carbone : taxe, marché, compensation
• L’investissement durable, le pricing des externalités et la transformation des modes de production
• Le financement de la transition (Green Bonds, Sustainable Bonds, Sustainabiliy linked bonds : typologie, performance, risk premium)

Acquis
d'apprentissage

A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de :
1	Eu égard au référentiel de compétences des programmes de master de la LSM, cette unité d'enseignement contribue au développement et à l'acquisition des compétences suivantes : Agir en acteur socialement responsable (1.3) Maîtriser des savoirs (2.2 + 2.3 + 2.4) Appliquer une démarche scientifique (3.1+3.2+3.3+3.5) Innover et entreprendre (4.4) A la fin du cours, l’étudiant sera capable de : Situer les acteurs, les initiatives, les réglementations liées à la finance durable ; Expliquer la construction des indicateurs ESG et analyser le reporting non-financier ; Résumer les principaux savoirs sur le changement climatique et les émissions des GES ; Expliquer les principes de la tarification du carbone, le fonctionnement des marchés et la taxe carbone ; Analyser des cas d’investissements durables, de transformation des modes de production, d’intégration des externalités et de compensation ; Analyser les moyens de financement de la transition (green bonds, social bonds, sustainability-linked bonds : typologie, performance, prime de risque)

Contenu

La transition vers une économie plus durable transforme les décisions d’investissement, les modes de financement et l’évaluation des risques. Elle conduit également à s’interroger sur la manière dont les entreprises et les investisseurs mesurent et intègrent leurs impacts environnementaux et sociaux.  Le cours propose une approche économique et financière de ces enjeux. Il ne vise pas à substituer les critères de durabilité aux outils traditionnels de la finance, mais à examiner comment ceux-ci peuvent être adaptés lorsque les décisions financières génèrent des impacts environnementaux et sociaux, ou lorsque ces impacts deviennent eux-mêmes des sources de risques et de coûts pour les entreprises et les investisseurs.
Le cours s’articule autour de trois questions principales :

• Comment mesurer les impacts environnementaux et sociaux ?
• Dans quoi investir dans une économie en transition ?
• Comment financer la transition ?

Une attention particulière est accordée au changement climatique, sans réduire la finance durable à la seule finance climatique. Les enjeux liés aux ressources naturelles, à la pollution, aux conditions de travail et aux chaînes de valeur sont également abordés.

Méthodes d'enseignement

• Cours magistral
• Lectures et discussions
• Etudes de cas

Modes d'évaluation
des acquis des étudiants

• Examen final écrit (durant la session d'examen)
• Applications réalisées en classe

Autres infos

Remarque importante sur le plagiat et l'utilisation de l'IA générative
En soumettant un travail pour évaluation, vous affirmez que :

• celui-ci reflète fidèlement les faits et pour ce faire, vous devez les avoir vérifié, surtout s'ils proviennent de ressources d'IA générative ;
• toutes vos sources qui vont au-delà de la connaissance commune sont dûment attribuées. La connaissance commune est ce qu'un lecteur averti peut évaluer sans avoir besoin de confirmation d'une source distincte ;
• vous avez respecté toutes les exigences spécifiques du travail qui vous a été confié, en particulier les exigences de transparence et de documentation du processus, ou vous avez expliqué lorsque cela n'était pas possible.

Si l'une de ces affirmations n'est pas vraie, que ce soit intentionnellement ou par négligence, vous avez violé votre engagement envers la vérité et éventuellement d'autres aspects de l'intégrité académique. Cela constitue une faute académique.

Ressources
en ligne

Moodle

Faculté ou entité
en charge

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